Tüpraş (TUPRS) 2026 Hedef Fiyat ve Beklenti Analizi: Dev Şirket İçin "AL" Fırsatı mı?
Borsa İstanbul'un lokomotif şirketlerinden biri olan Tüpraş (TUPRS), 2026 yılına aracı kurumların yüksek hedef fiyatları ve güçlü rafineri marjı beklentileriyle giriyor. 2 Ocak 2026 tarihinde paylaşılan son analizlerde, şirketin Aralık ayı ürün marjları ve operasyonel performansı mercek altına alındı.
Tacirler Yatırım’dan TUPRS İçin 271 TL Hedef Fiyat
Tacirler Yatırım, Tüpraş için hazırladığı güncel raporunda 271,00 TL hedef fiyat ile "AL" tavsiyesini koruduğunu açıkladı. Aracı kurum, özellikle rafineri marjlarının tarihsel ortalamaların (5 yıllık) üzerinde seyretmeye devam etmesini ve şirketin güçlü nakit yaratma kapasitesini bu kararın ana nedeni olarak gösterdi.
Rafineri Marjlarında Aralık Ayı Görünümü
Tüpraş tarafından açıklanan Aralık ayı verilerine göre, ürün bazlı marjlarda aylık bazda bir geri çekilme görülse de yıllık bazda çok güçlü bir tablo hakim:
-
Motorin Marjı: Yıllık bazda %43 iyileşme.
-
Jet Yakıtı Marjı: Yıllık bazda %91 artış.
-
Benzin Marjı: Yıllık bazda %60 iyileşme.
Aylık bazda motorin marjındaki %36 ve jet yakıtındaki %23'lük gerileme, sezonel etkiler ve küresel emtia dengeleriyle açıklanırken; 5 yıllık ortalamaların üzerindeki seyir, kârlılığın 2026’da da yüksek kalacağına işaret ediyor.
Şirketin 2025/2026 Finansal Projeksiyonu
Tüpraş yönetimi, daha önce paylaştığı net rafineri marjı beklentilerini 3Ç25 finansallarının ardından yukarı yönlü revize etmişti. İşte şirketin operasyonel hedefleri:
-
Net Rafineri Marjı Beklentisi: 6,0 – 6,5 $/varil (Önceki beklenti 5 – 6 $ idi).
-
Üretim Hedefi: Yaklaşık 26 milyon ton.
-
Satış Hedefi: Yaklaşık 30 milyon ton.
-
Kapasite Kullanım Oranı: %90 – %95 aralığında tam performans.
Aracı Kurumların TUPRS 2026 Beklenti Tablosu
Ocak 2026 itibarıyla önde gelen aracı kurumların Tüpraş hissesi için belirlediği güncel rakamlar şu şekildedir:
2026 Yılında Tüpraş'ı Ne Bekliyor?
2026 yılı için analistler, Tüpraş'ın temettü verimi ve stratejik dönüşüm hamleleriyle ön planda kalmasını bekliyor. Şirketin karbon emisyonlarını azaltma ve sürdürülebilir havacılık yakıtı (SAF) üretimi konusundaki yaklaşık 200 milyon avroluk güncel yatırım harcaması (CAPEX) planı, uzun vadeli büyüme hikayesini destekliyor. Özellikle faiz indirim döngüsünün başlaması durumunda, yüksek nakit pozisyonu ve defansif yapısıyla TUPRS'ın endeksten pozitif ayrışması muhtemel görülüyor.
 2026 Hedef Fiyat ve Beklenti Analizi: Dev Şirket İçin "AL" Fırsatı mı? - Borsa İstanbul'un lokomotif şirketlerinden biri olan Tüpraş (TUPRS), 2026 yılına aracı kurumların yüksek hedef fiyatları ve güçlü rafineri marjı beklentileriyle giriyor.){kind=link}