Haftanın ilk işlem günü olan 12 Ocak Pazartesi için İş Yatırım Menkul Değerler, küresel piyasalar ve Borsa İstanbul’a ilişkin önemli değerlendirmelerini yayımladı. Raporda, artan jeopolitik risklere rağmen dünya borsalarında yükseliş eğiliminin sürdüğü vurgulanırken, piyasalarda tematik ve seçici bir fiyatlama dikkat çekti.
Küresel Piyasalarda Jeopolitik Gerginliğe Rağmen Yükseliş
İş Yatırım’ın analizine göre, İran’a olası müdahale endişeleri küresel risk algısını artırsa da dünya borsaları yeni zirvelerle yükselişini sürdürüyor. Özellikle enerji, değerli metaller ve savunma sanayi hisseleri yılın öne çıkan temaları olmaya devam ediyor.
ABD piyasalarında teknoloji hisseleri seçici şekilde yükselirken, “Muhteşem Yedi” olarak adlandırılan dev şirketler arasında Google, Meta ve Tesla öncü konumda yer aldı. Yarı iletken tarafında ise Broadcom, Intel ve Micron hisseleri gücünü koruyor.
ABD İstihdam Verileri Zayıf, Tüketim Güçlü
Raporda ABD istihdam verilerine de dikkat çekildi. Aralık ayında yeni istihdam artışı 50 bin kişi ile beklentilerin altında kalırken, Ekim ve Kasım ayı verilerinde toplam 76 bin kişilik aşağı yönlü revizyon yapıldı. 2025 yılı toplam istihdam artışı 584 bin kişi ile 2020 sonrası en zayıf seviyede bulunuyor.
ABD Çalışma Bakanlığı’na (BLS) göre üçüncü çeyrekte emek verimliliği yapay zekâ etkisiyle son iki yılın en yüksek seviyesine çıkarken, emeğin milli gelirden aldığı pay 1947’den bu yana en düşük seviyeye geriledi. Buna rağmen servet etkisinin tüketim iştahını desteklemeye devam ettiği belirtiliyor.
Borsa İstanbul’da Seçici Yükseliş Dikkat Çekiyor
İş Yatırım değerlendirmesinde, Borsa İstanbul’un TL bazında yeni zirveler, dolar bazında ise Mart ayından bu yana en yüksek seviyeleri test ettiği ifade edildi. Ancak yükselişin, banka hisseleri dışındaki az sayıda büyük ölçekli hisse öncülüğünde gerçekleştiği vurgulandı.
Altın madenciliği ve savunma sanayi hisseleri yükselişin lokomotifi olurken; bankacılık, beyaz eşya, demir-çelik, GYO, havacılık, sigorta ve telekom hisseleri geride kalan sektörler arasında yer aldı. Raporda, “tüm gemileri yüzdüren” güçlü bir para girişinin henüz görülmediği belirtildi.
Fed ve İran Gündemi Piyasalar İçin Kritik
ABD Merkez Bankası Başkanı Jerome Powell’a yönelik olası yaptırım söylemlerinin piyasalar üzerindeki etkisi de raporda ele alındı. Açıklamalar sonrası ABD vadeli endekslerinde sınırlı geri çekilme ve dolar tarafında zayıflama görülürken, Asya borsalarında belirgin bir negatif tepki oluşmadı.
Öte yandan tanınmış yatırımcı Bill Ackman’ın, ABD’nin İran’daki protestolara destek verebileceğine yönelik açıklaması jeopolitik riskleri yeniden gündeme taşıdı. İş Yatırım’a göre İran’a müdahale ihtimalinin artması durumunda havacılık hisselerinde satış baskısı, savunma ve değerli metal hisselerinde ise pozitif ayrışma görülebilir.
Endeks Seviyeleri ve Öne Çıkan Hisseler
Raporda BIST 100 endeksi için 12.000 puan destek, 12.300 puan direnç seviyesi olarak öne çıkarıldı. İş Yatırım’ın teknik bülteninde günün öne çıkan hisseleri ise Emlak GYO ve Koç Holding oldu.
