Aracı kurumların Erdemir Ereğli Demir ve Çelik Fabrikaları T.A.Ş. (EREGL) hisseleri için hedef fiyat ve beklenti güncellemeleri sürüyor. 9 Ocak 2026 tarihinde 2026 strateji raporunu yayımlayan Şeker Yatırım, Erdemir için hedef fiyatını aşağı yönlü revize ederken, tavsiyesini korudu. Raporda ayrıca 2026 temettü tahmini de paylaşıldı.

Erdemir Hisse Yorumu – 2025 Değerlendirmesi

Şeker Yatırım raporunda, 2025 yılının Erdemir açısından zorlu geçtiği vurgulandı. Avrupa Birliği’nin ithalat kotalarını %47 azaltması ve gümrük vergilerini %50’ye yükseltmesi ihracat tarafında baskı oluştururken, iç pazarda Çin ve Rusya kaynaklı dampingli fiyatlar fiyatlama gücünü sınırladı.

Ton başına FAVÖK’ün 61,95 dolar seviyesinde kaldığı, yassı mamul fiyatlarındaki oynaklığın marjları olumsuz etkilediği belirtildi. Kapasite kullanım oranının yıl boyunca %78’e kadar gerilemesi ölçek ekonomisini baskıladı. Buna karşın demir cevheri ve hurda fiyatlarının görece yatay seyri ile faizlerdeki gerileme ve kurdaki sınırlı artış faaliyet ortamını kısmen destekledi.

2025 yılı için Şeker Yatırım beklentileri:

Piyasa medyan beklentileri ise aynı dönem için 211,7 milyar TL net satış, 20,5 milyar TL FAVÖK ve 3,9 milyar TL net kâr seviyesinde bulunuyor.

2026 Görünümü

Raporda, 2026 yılında küresel ticarette korumacılık eğiliminin devam edeceği öngörüldü. AB’nin Türkiye’ye yönelik kısıtlamalarının ihracat kanalını kısa vadede baskılamaya devam edebileceği ifade edilirken; Dahilde İşleme Rejimi süresinin kısaltılması ve yerli kaynak kullanımına yönelik düzenlemelerin iç pazar odaklı üretimi destekleyebileceği belirtildi.

Bağlı ortaklık Ermaden’in Alacahan sahasındaki potansiyel altın kaynağı da uzun vadede maliyet yapısını destekleyebilecek opsiyonel bir değer unsuru olarak öne çıkarıldı.

2026 yılı için Şeker Yatırım beklentileri:

Piyasa medyan beklentilerinde ise FAVÖK tarafında daha iyimser bir tablo bulunurken, Şeker Yatırım yüksek rekabet ve fiyatlama baskıları nedeniyle marj toparlanmasının zamana yayılacağını öngörüyor.

Erdemir (EREGL) Hedef Fiyat – 2026

Aracı Kurum Hedef Fiyat Son Fiyat Tavsiye Prim Potansiyeli Açıklanma Tarihi
Şeker Yatırım 32,47 TL 24,70 TL Al %32,55 9 Ocak 2026

Şeker Yatırım, Erdemir için daha önce 39,70 TL olan hedef fiyatını 32,47 TL’ye düşürdü; ancak “al” tavsiyesini korudu.

Erdemir Temettü 2026 Tahmini

Şeker Yatırım, Erdemir’in 2025 yılı net kârını 4,3 milyar TL olarak öngörürken, 2026 yılında %3,90 temettü verimiyle toplam 6,67 milyar TL nakit temettü dağıtılabileceğini tahmin ediyor. Bu tutar, mevcut fiyata göre hisse başına yaklaşık 0,963 TL temettüye işaret ediyor.

Not: Burada yer alan bilgi, yorum ve değerlendirmeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım kararları, kişisel risk ve getiri tercihlerine göre değerlendirilmelidir.